Tuloskatsaus 1.1. – 30.9.2003
- Liikevaihto: 2 054 milj. euroa (tammi-syyskuussa 2002: 1 975 milj.)
- Liikevoitto: 121 milj. euroa (105 milj.)
- Nettovoitto: 68 milj. euroa (53 milj.)
- Tulos per osake: 0,58 euroa (0,45)
- Koko vuoden liikevoitosta odotetaan viimevuotista korkeampaa.
Taulukot (.pdf)
Kemira-konsernin liikevaihto kuluvan vuoden tammi-syyskuussa oli 2 054 milj. euroa, 4 % korkeampi kuin vastaavalla jaksolla vuotta aikaisemmin (1 975 milj.). Konsernin liikevoitto heinä-syyskuussa oli 45 milj. euroa eli lähes kaksi kertaa niin suuri kuin vastaavalla jaksolla vuotta aiemmin (26 milj.). Tammi-syyskuun liikevoitto oli 121 milj. euroa (105 milj.), 6 % liikevaihdosta (5 %). Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta oli heinä-syyskuussa 37 milj. euroa (13 milj.) ja tammi-syyskussa 102 milj. euroa (82 milj.). Voitto verojen jälkeen oli tammi-syyskuussa 68 milj. euroa (53 milj.). Voitto per osake oli 0,58 euroa (0.45). Liiketoiminnan rahavirta oli 131 milj. euroa (217 milj.) ja rahavirta omaisuuden myynnistä 33 milj. euroa (10 milj.). Rahavirta investointien ja omaisuuden myynnin jälkeen oli 22 milj. euroa negatiivinen (55 milj. euroa positiivinen tammi-syyskuussa 2002). Liiketoiminnan rahavirta per osake oli 1,11 euroa (1,84). Oma pääoma per osake oli 9,07 euroa (8,94 edellisen vuoden lopussa) ja velkaantuneisuus 77 % (72 % edellisen vuoden lopussa).
Konsernissa oli tammi-syyskuussa henkilöstöä keskimäärin 10 455 (10 296).
KONSERNIN STRATEGIA
Kemira vahvistaa edelleen asemiaan valitsemillaan kasvualueilla. Se pyrkii kasvamaan maailmanlaajuisesti sellu- ja paperikemikaaleissa sekä vedenpuhdistuskemikaaleissa syvälliseen tietämykseen perustuvan osaamisensa pohjalta. Maaleissa tavoitellaan kasvua Itämeren ympäristön maissa ja Itä-Euroopassa Venäjä mukaan luettuna. Teollisuuskemikaaleissa kehitys perustuu lähinnä orgaanisen kasvun mahdollisuuksiin vahvan teknologisen osaamisen pohjalta sekä lisäarvon luomiseen erikoisliiketoimintojen kautta. Kasvin- ja eläinravinteissa luodaan lisäarvoa food chain partner –konseptin mukaisesti räätälöidyillä ratkaisuilla ja liiketoiminnan kehitys perustuu yksikön omaan kassavirtaan.
PULP & PAPER CHEMICALS
Pulp & Paper Chemicals –yksikön liikevaihto oli heinä-syyskuussa 140 milj. euroa (121 milj.) ja tammi-syyskuussa 384 milj. euroa, joka oli 8 % korkeampi kuin vuotta aikaisemmin (355 milj.). Myynti kasvoi tuntuvasti huolimatta siitä, että pääasiakas, sellu- ja paperiteollisuus, kärsii edelleen talouden lamasta ja sen tuotantomäärät ovat olleet alhaisia. Dollarin arvon lasku on supistanut euromääräistä myyntiä. Heinä-syyskuun liikevoitto oli 20 milj. euroa (8,2 milj.) Polargasin osakkeiden myynnistä saatu 7,6 milj. euron voitto mukaan luettuna. Tammi-syyskuun liikevoitto 36 milj. euroa (19 milj.), joka merkitsee 90 %:n parannusta ja on 9 % liikevaihdosta.
Heinäkuussa Kemira vahvisti edelleen jalansijaansa Pohjois-Amerikassa ostamalla Vulcan Materials Companyn sellu- ja paperikemikaaliliiketoiminnan. Sen vuosimyynti on 80 milj. dollaria ja ostohinta oli 43,5 milj. dollaria. Kaupan myötä Kemiran palvelukseen siirtyi noin 150 henkeä.
Euroopassa Kemira vahvisti asemiaan kahdella yritysostolla heinä-syyskuussa. Ensimmäinen oli Saksassa, Frankfurtissa sijaitsevan Klebstoffwerke Collodin Dr. Schulz & Nauth GmbH:n paperikemikaaliliiketoiminta, jonka vuosimyynti on noin 3,5 milj. euroa. Toinen oli Rhodian industrial additives –liiketoiminta, johon kuuluu Ranskassa lähellä Mulhousea sijaitseva tehdas ja jonka liikevaihto on 16 milj. euroa. Toiminta käsittää tuotteita ja palveluja lähinnä sellu- ja paperiteollisuudelle sekä jonkin verran rahtivalmistusta Rhodialle.
Nämä yritysostot laajentavat Kemiran Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa tarjoamaa tuotevalikoimaa, johon kuuluvat liimat, vaahdonestoaineet, siistauskemikaalit ja saostumanestoaineet. Ostot ovat Kemiran maailmanlaajuisen kasvustrategian mukaisia.
Kemira on käynnistänyt uuden erikoispaperikemikaalitehtaan Washougalissa, Washingtonin osavaltiossa Yhdysvalloissa, ja pystyy siten toimittamaan AKD-liimaa suoraan Pohjois-Amerikassa oleville asiakkailleen. Laajennukset Kremsissä, Itävallassa sijaitsevalla erikoiskemikaalitehtaalla ja Siilinjärven kalsiumsulfaattipigmenttitehtaalla otettiin myös onnistuneesti käyttöön kolmannella vuosineljänneksellä. Laajennusten jälkeen Kemira on maailman neljänneksi suurin sellu- ja paperikemikaaleissa.
Kemira myi 30 %:n vähemmistöosuutensa ilmakaasuja valmistavasta Oy Polargas Ab:stä ranskalaiselle L’Air Liquide S.A:lle, joka jo omisti Polargasin osake-enemmistön. Myynti oli linjassa Kemiran strategian kanssa, jonka mukaan kaasuntuotanto ei kuulu konsernin ydinalueisiin.
KEMWATER
Vedenpuhdistuskemikaaleja valmistavan Kemwater-yksikön liikevaihto oli heinä-syyskuussa 59 milj. euroa, 34 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin (44 milj.), mikä nosti tammi-syyskuun liikevaihdon 149 milj. euroon (135 milj.). Heinä-syyskuun liikevoitto oli 8,1 milj. euroa (4,6 milj.) ja tammi-syyskuun liikevoitto 17 milj. euroa (13 milj.) eli 12 % liikevaihdosta (10 %).
Merkittävä edistysaskel oli omistusosuuden kasvattaminen yhdysvaltalaisessa Kemiron Companies Inc:ssä 15 %:sta 60 %:iin. Osapuolet ovat myös sopineet ehdoista, joilla Kemira voidaan velvoittaa ostamaan loput 40 % osakkeista. Kemironin vuosimyynti on noin 90 milj. dollaria ja henkilöstön määrä 250. Yhdysvallat on maailman suurin vedenpuhdistuskemikaalien markkina-alue ja Kemiron Companies Inc., joka valmistaa ja markkinoi täyttä valikoimaa rauta- ja alumiinipohjaisia saostuskemikaaleja, on toiseksi suurin toimija alallaan.
Kemira on tehnyt italialaisen Agecon kanssa sopimuksen, jonka mukaan Kemira käyttää Agecon Luccassa sijaitsevaa ferrikloriditehdasta ja ottaa haltuunsa Agecon vedenpuhdistusliiketoiminnan. Sen seurauksena Kemirasta tulee yksi Italian johtavista vesikemikaaliyhtiöistä, jolla on tuotantolaitos sekä Cremonassa että Luccassa ja liikevaihtoa noin 10 milj. euroa. Sopimus on myös linjassa Kemwaterin liiketoimintastrategian kanssa, jonka mukaan Kemwater laajentaa toimintaansa Manner-Euroopassa. Kemwater on tällä hetkellä yksi suurimmista vedenpuhdistuksessa käytettävien saostuskemikaalien toimittajista Manner-Euroopassa.
PAINTS AND COATINGS
Maaliliiketoiminnan liikevaihto laski heinä-syyskuussa 5 % verrattuna vuotta aikaisempaan jaksoon ja oli 122 milj. euroa (129 milj.). Vuoden alusta laskettuna liikevaihto oli 3 % pienempi kuin vuotta aikaisemmin, 355 milj. euroa (365 milj.). Heinä-syyskuun liikevoitto oli 15 milj. euroa (16 milj.) ja tammi-syyskuun liikevoitto 36 milj. euroa (35 milj.), 10 % liikevaihdosta (10 %). Raaka-ainekustannukset olivat korkeammat kuin vuotta aikaisemmin, mutta hintakehitys on sittemmin kääntynyt lievään laskuun. Erilaisten tehostamistoimien ansiosta kiinteät kustannukset ovat alentuneet ja liikevoitto on säilynyt entisellä tasolla huolimatta myynnin laskusta.
Kauppa- ja rakennusmaalien tammi-syyskuun liikevaihto laski vuoden takaisesta 5 %. Päämarkkina-alueilla vallinneiden epäsuotuisten säiden vuoksi maalien kulutus on yleensä ollut edellisvuotista vähäisempää. Viimevuotinen tuotevalikoiman uudistus Puolassa ja Ruotsissa aiheutti sekin tilapäistä myynnin laskua. Venäjällä jatkui vahva kasvu.
Teollisuusmaaliliiketoiminnan tammi-syyskuun liikevaihto parani 3 % Pohjoismaissa ja Puolassa tapahtuneen hyvän kehityksen ansiosta, johon vaikutti erityisesti Akzo Nobel Coatingsin pohjoismaisen metalliteollisuusmaaliliiketoiminnan osto vuoden alussa. Ison-Britannian markkinat ovat edelleen olleet erityisen heikot. Henkilöstön kanssa on aloitettu keskustelut toiminnan siirtämisestä yhdelle toimipaikalle Isossa-Britanniassa. Puuteollisuusmaalit ovat kärsineet asiakasalan matalasuhdanteesta.
INDUSTRIAL CHEMICALS
Industrial Chemicals –yksikön tuotteita käytetään muun muassa maalien, painomusteen, pesuaineiden, säilörehun, tekstiilien ja hienokemikaalien valmistuksessa sekä teiden kunnossapidossa. Yksikön liikevaihto heinä-syyskuussa oli 97 milj. euroa, 11 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin (87 milj.). Tammi-syyskuun liikevaihto oli 313 milj. euroa (301 milj.). Heinä-syyskuun liikevoitto, 8,0 milj. euroa, oli merkittävästi suurempi kuin vuotta aikaisemmin (0,5 milj.) Helsingborgin toimipaikkaa koskevasta 7 milj. euron rakennemuutoskustannuksesta huolimatta. Tammi-syyskuun liikevoitto oli lähes kaksinkertainen, 29 milj. euroa (17 milj.).
Titaanidioksidipigmenttien hinnat tasaantuivat heinä-syyskuussa vuoden alkupuolella tapahtuneen loivan laskun jälkeen. Tammi-syyskuun keskihinnat olivat samaa tasoa kuin vuotta aikaisemmin. Dollarin heikentyminen laski keskimääräistä myyntihintaa sekä paransi samalla Euroopassa niiden kilpailijoiden asemaa, joiden kustannukset ovat dollareissa. Myyntimäärät kasvoivat 3 % verrattuna viime vuoden tammi-syyskuuhun.
Porin titaanidioksiditehtaalla erikoisanataasituotteiden valmistuksen laajennus ja uuden pakkauslinjan rakentaminen etenevät aikataulun mukaisesti ja hankkeiden arvioidaan valmistuvan joulukuussa 2004. Investoinnit tukevat Pigments-yksikön strategian keskeistä tavoitetta olla maailman ykköstoimittaja valituissa erikoistuotesovelluksissa esimerkiksi kosmetiikan, lääketeollisuuden ja elintarviketeollisuuden tarpeisiin.
Kalsiumkloridin ja muurahaishapon kysyntä ovat säilyneet hyvinä. Muurahaishapon tuotanto on hyötynyt valmistuskapasiteetin laajennuksesta ja on alkuvuoden kylmien säiden jälkeen sujunut hyvin. Natriumperkarbonaatti, jota käytetään ympäristömyötäisenä valkaisuaineena pesuaineteollisuudessa, on edelleen parantanut toimintaansa viimevuotisesta. Hienokemikaaliyksiköllä on onnistuneesti meneillään uusia pitkäaikaisia rahtivalmistussopimuksia, joten sekä sen liikevaihto että tulos ovat paremmat kuin viime vuonna.
GROWHOW
Kasvinravinteita valmistavan Kemira GrowHow’n liikevaihto heinä-syyskuussa oli 262 milj. euroa (245 milj.) ja tammi-syyskuun liikevaihto 894 milj. euroa, 3 % enemmän kuin vuotta aiemmin (871 milj.). Myyntiä supistivat heikko dollari ja rehufosfaattien myyntihintojen lasku. Lannoitteiden myyntimäärät kohosivat tammi-syyskuussa kaikkiaan noin 7 % edellisvuoden alhaiselta tasolta.
GrowHow’n liiketappio oli heinä-syyskuussa -2,1 milj. euroa (voittoa 1,8 milj.) ja tammi-syyskuun liikevoitto 16 milj. euroa (40 milj.). Kannattavuuden aleneminen oli lähinnä seurausta rehufosfaattien myyntihintojen laskusta.
Food Chain Partner –yksikkö toimittaa seoslannoitteita, kasvinsuojeluaineita ja palveluja maataloudelle Pohjois- ja Itä-Euroopassa. Yksikön liikevaihto kasvoi edellisvuodesta. Lannoitteiden myyntimäärät kasvoivat edellisvuodesta 11 %. Seoslannoitteiden hinnat ovat 3-9 % korkeampia kuin vuosi sitten. Raaka-aineista ammoniakki oli edelleen selvästi kalliimpaa kuin vuotta aikaisemmin.
Kemira Agro Nitrogen –yksikkö toimittaa lannoitteita maataloudelle Isossa-Britanniassa ja Manner-Euroopassa. Yksikön liikevaihto parani selvästi vuoden takaisesta. Myyntimäärät kasvoivat voimakkaasti verrattuna heikkoon edellisvuoteen sekä Manner-Euroopassa että Isossa-Britanniassa. Hinnat ovat uuden sesongin alkaessa noin 13 % korkeammalla Manner-Euroopassa ja 25 % korkeammalla Isossa-Britanniassa kuin vuosi sitten. Tärkeimpänä raaka-aineena käytettävän maakaasun hinta oli korkeampi kuin vuosi sitten.
Specialty Crop Care –yksikkö markkinoi räätälöityjä kasvinravinteita erikoiskasvien viljelijöille maailmanlaajuisesti. Yksikön myynti ja kannattavuus laskivat tuntuvasti viime vuodesta. Siihen vaikutti ennen muuta kaukovienti, kun dollari heikkeni suhteessa euroon. Kuljetuskustannusten jyrkkä nousu söi kannattavuutta.
Animal Nutrition -yksikkö toimittaa rehufosfaatteja ja –happoja eläinrehuteollisuudelle maailmanlaajuisesti. Etelä-Afrikassa tehty yritysosto kasvatti yksikön liikevaihtoa selvästi edellisvuoteen verrattuna. Kannattavuus on ollut heikko, koska ankara kilpailu on laskenut rehufosfaattien hintoja. Parantaakseen rehufosfaattien kannattavuutta GrowHow on lopettanut dikalsiumfosfaatin valmistuksen tappiollisissa yksiköissä Ruotsin Helsingborgissa ja Etelä-Afrikan Durbanissa ja harkitsee myös muita toimenpiteitä.
Typpipohjaisten kemikaalien myynti eri teollisuudenaloille laski edellisvuodesta ammoniakkitehtailla pidettyjen kunnossapitoseisokkien vuoksi. Kannattavuus jäi jonkin verran alle edellisvuotisen.
MUUT TOIMINNOT
Moottoriajoneuvojen pakokaasukatalysaattoreita valmistavan Ecocatin liikevaihto oli tammi-syyskuussa 38 milj. euroa (26 milj.) ja liikevoitto 2,9 milj. euroa (liiketappio -1,0 milj.).
Kemira tuottaa itse sähköä ja omistaa lisäksi osuuksia suomalaisista energiayhtiöistä, minkä ansiosta sillä on Suomessa käytettävissään sähköä yli oman tarpeen. Ylimääräisen sähkön myynti markkinoille tasapainottaa siten sähkökustannuksia muissa maissa.
KANNATTAVUUDEN PARANTAMINEN
Viimeisten 12 kuukauden aikana Kemira on käynnistänyt useita kannattavuuden parantamishankkeita. Niitä ovat logistiikan, hankintojen ja tehtaiden tehokkuuden parantaminen sekä yhteisen Kemira Service –palvelukeskuksen perustaminen. Näillä hankkeilla tavoitellaan yhteensä yli 100 milj. euron säästöjä seuraavien 2-3 vuoden aikana ja ne koskevat kaikkia strategisia liiketoimintayksiköitä. Hankkeet ovat käynnistyneet hyvin ja useita tehostamisprojekteja on jo meneillään suurimmilla tuotantotoimipaikoilla.
Helsingborgissa, Ruotsissa henkilöstön kanssa käytävät yt-neuvottelut on saatu suurimmaksi osaksi päätökseen. Keskustelut koskevat kaliumsulfaatti- ja kalsiumkloridituotannon supistamista sekä dikalsiumfosfaatin tuotannon lopettamista. Rakennemuutoksen kustannuksia on kirjattu heinä-syyskuussa noin 8 milj. euroa, josta noin puolet on omaisuuden arvonalennusta ja puolet muita kustannuksia. GrowHow jatkaa suunnitelmiaan supistaa Suomessa olevan henkilöstönsä määrää 170:llä vuoteen 2005 mennessä. Isossa-Britanniassa Coatings-yksikön neuvottelut henkilöstön kanssa kahden toimipaikan yhdistämisestä etenevät suunnitellusti ja ne uskotaan saatavan päätökseen kuluvan vuoden aikana.
INVESTOINNIT
Kemira-konsernin bruttoinvestoinnit rahavirtalaskelmassa olivat 186 milj. euroa (173 milj.). Luku sisältää kohdissa Pulp & Paper Chemicals ja Kemwater mainitut yritysostot. Osakkeiden ja omaisuuden myyntitulot olivat 33 milj. euroa (10 milj.). Koko vuoden bruttoinvestointien arvioidaan olevan noin 250 milj. euroa (243 milj.).
RAHOITUS
Konsernin rahoitustilanne säilyi vakaana. Korollinen nettovelka oli kauden lopussa 852 milj. euroa, joka oli 84 milj. euroa suurempi kuin viime vuoden lopussa lähinnä kolmannella vuosineljänneksellä tehtyjen yritysostojen vuoksi. Liiketoiminnan rahavirta oli 131 milj. euroa (217 milj.). Rahavirta investointien ja omaisuuden myynnin jälkeen oli -22 milj. euroa (+55 milj. tammi-syyskuussa 2002). Nettokäyttöpääoma on 38 milj. euroa suurempi kuin syyskuun lopussa 2002, osasyynä kuluvan vuoden aikana tehdyt yritysostot.
Konsernin omavaraisuusaste oli 43 % kauden lopussa (43 % vuoden lopussa). Velkaantuneisuus (nettovelkojen osuus omasta pääomasta) oli 77 % (72 % vuoden lopussa). Likvidit varat olivat kauden lopussa 70 milj. euroa ja käyttämättömät sovitut luotot noin 300 milj. euroa.
Nettorahoituskulut olivat tammi-syyskuussa 19 milj. euroa (24 milj.). Kurssierot olivat 4,3 milj. euroa voittoa (6,4 milj.). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten lainojen kokonaissummasta oli kauden lopussa noin 38 %. Eläkelainat on luokiteltu vaihtuvakorkoisiksi.
Hallituksella ei ole yhtiökokouksen valtuutusta omien osakkeiden ostamiseen eikä myöskään vaihtovelkakirjalainojen tai osakeoptioiden tai uusien osakkeiden liikkeelle laskuun paitsi siinä määrin kuin vuonna 2001 päätetty johdon optio-ohjelma saattaa edellyttää (enintään 2 850 000 osaketta). Tällä hetkellä yhtiöllä on hallussaan omia osakkeita 4 190 000 kpl eli 3,4 % koko osakemäärästä. Osakkeita voidaan käyttää muun muassa henkilöstön palkkioihin ja yritysostoihin.
SUOMALAISET ELÄKESÄÄTIÖT
Tämänhetkinen arvio suomalaisille eläkesäätiöille maksettavista kannatusmaksuista on noin 31 milj. euroa (43 milj. vuonna 2002), joka perustuu säätiöiden sijoituksista 30.9. mennessä saatuihin tuottoihin. Heinä-syyskuun kannatusmaksu oli 6,3 milj. euroa ja tammi-syyskuun osuus oli siten kolme neljäsosaa arvioidusta koko vuoden maksusta eli noin 23 milj. euroa.
KOKO VUODEN NÄKYMÄT
Sellu- ja paperiteollisuuden matalasuhdanteen arvioidaan jatkuvan. Kemiran jalansija on edelleen vahvistunut sekä Pohjois-Amerikassa että Manner-Euroopassa aiemmin mainittujen yritysostojen kautta. Myös tuote- ja palveluvalikoima on laajentunut. Pulp & Paper Chemicals -yksikön koko vuoden liikevoiton odotetaan paranevan edellisvuodesta.
Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kehittyvän edelleen suotuisasti. Kemiron Companies –yhtiön osake-enemmistön osto Yhdysvalloissa tulee kasvattamaan Kemwaterin myyntiä merkittävästi loppuvuonna ja sen vuoksi myös liikevoiton uskotaan paranevan viime vuodesta.
Talouden yleisen matalasuhdanteen ei uskota sanottavasti haittaavan Paints and Coatings –yksikön tuotteiden kysyntää. Vahvan kasvun odotetaan jatkuvan Venäjällä. Viimeinen vuosineljännes on sesonkiluonteiselle kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnalle muuta vuotta hiljaisempaa aikaa ja siten tyypillisesti tappiollinen. Koko vuoden liikevoiton arvioidaan paranevan viimevuotisesta.
Industrial Chemicals –yksikön näkymät ovat edelleen myönteiset. Titaanidioksidipigmentin markkinat vakiintuivat heinä-syyskuussa ja kaikki suuret tuottajat ovat äskettäin ilmoittaneet hinnankorotuksista, joiden ei kuitenkaan odoteta ehtivän juurikaan vaikuttaa viimeisen neljänneksen lukuihin. Industrial Chemicalsin muiden liiketoimintayksiköiden myynti ja liiketulos ovat olleet menestyksellisiä. Industrial Chemicalsin liikevoiton uskotaan paranevan viimevuotisesta.
GrowHow’n uusi lannoitevuosi on alkanut selkeästi korkeammin hinnoin Manner-Euroopan ja Ison-Britannian markkinoilla. Toisaalta kaukovienti kärsii edelleen euroon verrattuna heikosta dollarista ja kallistuneista rahdeista. Eläinrehumarkkinoilla hintasota ja heikko dollari supistavat kannattavuutta. Näistä syistä GrowHow’n loka-joulukuun liiketuloksen arvioidaan olevan lähellä nollaa tai lievästi tappiollinen ja koko vuoden tuloksen jäävän selvästi alle viimevuotisen. Lannoitteiden kohonneiden hintojen odotetaan vaikuttavan enemmän ensi vuoden kannattavuuteen. Myös Jordanian yhteisyrityksen toiminnan käynnistymisen uskotaan parantavan kannattavuutta ensi vuonna.
Kemira-konsernin liikevoiton ja toiminnallisen nettotuloksen odotetaan olevan parempia kuin viime vuonna.
Helsinki 4.11.2003
Hallitus
Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.